中航證券投行業務六部團隊

據券商中國統計，2017年，中航證券投資銀行業務凈收入2.47億元，同比增長27%，其中，2017年承銷業務凈收入1.64億元，同比增長15%，保薦業務凈收入5558.87萬元，同比增幅1375.75%。2017年IPO承銷保薦收入行業排名躍升至約第25名，中航證券被稱為“行業黑馬”。在2017年A股新股承銷方面，中航證券共擔任五家企業的主承銷商或聯席主承銷商，募集資金總額約23億元，位于行業前三十位。這一成績正是中航證券多年沉淀與積累的突破，也是中航證券證券承銷與保薦分公司這支綜合素質優良、專業技術過硬、具有軍工特色和市場競爭力投資銀行隊伍拼搏的戰果。

中航證券證券承銷與保薦分公司業務六部（以下簡稱“投行業務六部”），便是這一成績的見證者和貢獻者之一。投行業務六部在2010年設立之初的定位，是服務航空工業和其他央企，形成以產業籌劃為核心競爭力，充分挖掘企業發展潛力，為企業產業化發展提供終身制資本運作服務的服務特色和理念。但隨著航空工業資產證券化程度的不斷提高，面對證券發行制度的重大變革，投行業務六部開始了“依托軍工集團，拓展民營產業”的戰略轉型之路。

俯身做事，提升資本運作能力

七年時間，這支團隊在投行業務六部負責人鄭道軍的帶領下，陸續參與并成功完成了多家上市公司的資本運作。在服務集團業務中，由于集團業務所具有的歷史沿革悠久、產業結構復雜、利益主體眾多、涉及證監會、財政部、國資委、科工局、銀監會等多個部門審核以及交易方案復雜等特征，使得投行業務六部在資本運作方面要求嚴苛，深耕細作，穩扎穩打，建立起服務實體產業的投資銀行業務優勢，也培養出一批能夠與大券商相競爭、具有豐富經驗和深度產業籌劃能力的業務骨干。這些積累為開拓市場化業務打下堅實基礎。

2013年，投行業務六部開始聚焦拓展市場化業務。然而，這第一步走得并不輕松。星光農機項目歷經18個月的IPO暫停，還面臨激烈的市場競爭和產品轉型升級的壓力，而集泰化工項目則歷時7年。中間的波折、期待、絕望、峰回路轉，其中各種滋味，也只有他們自己才能體會。

但是在每一個項目執行過程中，無論重大的決策事項還是繁瑣的程序性工作，只要對資本運作有利，項目組都主動承擔。項目組還仔細研究法規、案例，查看大量研究報告，深度研究客戶所在行業，協助客戶制定符合產業發展趨勢、國家政策導向，以及其實際發展要求的長遠發展規劃及資本運作方案。投行業務六部的一位同事回憶說，“參與市場競爭必然要經歷成長的陣痛。但當時我們下決心，不管付出多少汗水，也要做庭院里跑出的千里馬。”

挖掘亮點，提升企業價值增長

2015年，星光農機IPO項目成功完成，實現了市場化業務零的突破。之后，陸續完成了集泰股份IPO項目、星光農機非公開發行項目（已取得發行批文）、博士隆新三板掛牌項目和鷹谷光電掛牌項目，并儲備了一批優質民營業務。自此，投行業務六部完成了從軍工業務為主走向軍民融合共進，從集團業務為主走向集團、市場化業務兼顧的轉型。

成功轉型得益于投行業務六部的精準定位。發展彰顯航空工業產業背景、具有行業特色的投資銀行是團隊定位，鎖定航空航天軍工、農業等高端裝備、工業智能化等業務領域，這些凸顯了中航證券的背景優勢；“以產業籌劃為核心競爭力，力求充分挖掘企業發展潛力，為企業產業化發展提供終身制資本運作服務”的服務理念，又發揮了投行業務六部的專業和經驗優勢。

在執行集泰股份項目過程中，投行業務六部充分發揮了產業籌劃能力、資本運作水平和終身制服務的理念。集泰股份從事密封膠和涂料的研發、生產及銷售，其應用領域主要面向集裝箱制造、房屋建筑物、船舶游艇等領域。項目組進場后，深入對集泰股份進行業務調研，通過訪談、實地考察、走訪客戶、行業分析等方式，對集泰股份的產品、業務、應用領域等做了詳盡分析，協助企業制定了順應環保趨勢，研發環保型產品的發展規劃，并持續跟蹤集泰股份加大對環保產品的研發投入，積極宣傳環保理念。接受建議后的集泰股份不僅在集裝箱市場全面“油改水”的過程中搶占了市場先機，更是以優質的環保產品獲得大批訂單，為企業的持續盈利能力畫上了濃墨重彩的一筆。同時，項目組通過對裝配式建筑的市場前景調研，發現企業裝配式建筑用膠良好的市場機遇，于是挖掘企業在裝配式用膠的先發優勢，從而充分展示了集泰股份穩定的盈利能力。經過不懈努力，集泰股份最終于2017年10月成功登陸中國資本市場。

未來，中航證券投行業務六部將繼續秉承發現企業價值、培育企業價值和挖掘企業價值，做深、做精投資銀行業務，立足航空、面向市場，迎難而上，干在實處，走在前列，勇立潮頭。下一步，投行業務六部將運用積累的經驗和專業知識，響應國家和集團號召，以金融服務實體經濟，積極促進軍事科技與民用高技術互相運用轉化，貫徹落實軍民融合發展戰略，為把中航證券打造成軍工產業投融資首選的一流證券公司而繼續努力。