曝光臺 注意防騙 網曝天貓店富美金盛家居專營店坑蒙拐騙欺詐消費者

    —    177．946
    —  1．648，457
    —  5．205．258
1，124，057  9，130，330
3，000，000  3，000，000
3，189，192 1 1，247，855
305，250    —
87．633    1 3．566
305，250
149．021
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172
  中國國際航空股份有限公司
    財務報表附注(續)
    2007年12月31日
(除特別注明外，金額為人民幣千元)
十二、金融工具及其風險分析(續)
3．  航空油料價格風險
本集團管理航空油料價格風險的策略旨在當航空油料價格突然及大幅上升時為本集團提供
保障。為實現該等目標，本集團允許審慎利用掉期及復雜期權等經批準使用的衍生工具，
在獲批限額內與經批準的對手進行交易。
此外，交易對手的信貸風險通常限于公允價值隨時變動產生的所有收益，而非有關工具的
本金。因此，即使交易對手違約，亦不可能發生重大損失。
下表為本集團和本公司在資產負債表目的航油衍生工具的公允價值
航油衍生工具
本集團
本公司
2007年12月31日
  資產    負債
6．493
6．493
14．826
 6．819
2006年12月31日
資產
99，935
98，026
  負債
242．108
242．108
以美元計值的衍生工具的公允價值通過市場報價、交易商報價、貼現現金流量模式及期權
定價模式獲得，其中已考慮有關工具的當前市價及合約價格以及貨幣的時間價值、有關工
具的收益曲線及波動性等因素。
下表為航空油料價格風險的敏感性分析，反映了在其他變量恒定的假設下，航空油料價格
發生可能的變動時，將對當年稅前利潤及股東權益產生的影響。
2007
航空油料價格每噸上升人民幣1000元
2006
航空油料價格每噸上升人民幣1000元
173
稅前利潤變動
  增加／(減少)
股東權益變動
  增加／(減少)
(1，876，159)
(1，’759，959)
  中國國際航空股份有限公司
    財務報表附注(續)
    2007年12月31日
(除特別注明外，金額為人民幣千元)
十二、金融工具及其風險分析(續)
4．  外幣風險
本集團的融資租賃負債及若干銀行貸款及其他貸款以美元、港元及日元為單位，本集團的
若干費用亦以人民幣以外的貨幣為單位。本集團的海外辦事處通過售票產生外幣收入，所
產生外幣在支付外幣費用后通常足以償還須于一年內償還的外幣債務。然而，人民幣對美
元、港元及日元的匯率于報告期內曾大幅波動，成為本集團在報告期內確認匯兌差額的主
要原因。
下表為人民幣對美元匯率變動的敏感性分析，反映了在其他變量恒定的假設下，人民幣兌
美元匯率發生可能的變動時，將對當年稅前利潤及所有者權益產生的影響。
2007
人民幣對美元
2006
人民幣對美元
稅前利潤變動
  增加／(減少)
股東權益變動
  增加／(減少)
1％    306,002    56,287
1％    310．171    145．120
本集團持有外匯的衍生工具以管理經營業務所產生的外幣風險。
5．  利率風險
本集團的凈利潤亦受利率變動的影響，即短期存款、其他計息金融資產及負債的利息收入
及費用均受利率變動的影響。
在利率風險管理方面，本公司將嘗試性的進行利率掉期等衍生產品，合理搭配付息債務固定
利率和浮動利率的比例，從而規避利率風險。
下表為按到期日列示的、存在利率風險敞口的金融工具的賬面價值
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固定利率
應付融資租賃款
虛情債券
長期借款
短期借款
1年以內    1至2年    3至5年    5年以上
891．012
985．656
213．000
1．521．260
1．543．601
174
2，1 39,875    —  4，552，147
    —    3,000,000  3,000,000
2，479,295    164，637  5，173，189
    一    一    213．000
  中國國際航空股份有限公司
    財務報表附注(續)
    2007年12月31日
(除特別注明外，金額為人民幣千元)
十二、金融工具及其風險分析(續)
5．    利率風險(續)
浮動利率
應付融資租賃款
應付債券
長期借款
短期借款
截止2006年12月31日
固定利率
應付融資租賃款
應付債券
長期借款
短期借款
浮動利率
應付融資租賃款
長期借款
短期借款
1年以內    1至2年    3至5年    5年以上    合計
1，325，669  1，300，258    3，344，476    5，022，323    10，992，726
3，086，720
6．333．088
2，443，401  5，350，171    956，988
1 1，837，280
 6．333．088
1年以內    1至2年    3至5年    5年以上    合計
1，889，312  1，508，428 4，439，695
　
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