曝光臺 注意防騙 網曝天貓店富美金盛家居專營店坑蒙拐騙欺詐消費者

  營業稅金及附加
營業利潤
2006血
營業收入
減：營業成本
  營業稅金及附加
營業利潤
    國內
人民幣百萬元
44．886
37．027
 1384
6．475
37．701
31．952
  1．156
4．593
港澳地區
人民幣百萬元
1．188
 967
    22
199
1371
1．197
  20
154
    國際(注)
人民幣百萬元
9．799
9．390
  168
241
8．185
7．656
  134
395
    合計
人民幣百萬元
注：  主要為往返中國與亞洲國家、美國、荷蘭、澳大利亞及法國等航線。
55．873
47384
  1．574
6,915
47．257
40．805
 1 310
5．142
本集團賺取收入的主要資產是機隊，它們全部在中國注冊。由于本集團靈活調配
機隊以配合航線網絡，故并沒有適當的基準按地區分配這些資產。本集團除飛機
以外的資產大部分均位于中國。
55  金融工具的風險分析、敏感性拼櫥疲公覺僚值確確定藩法
本集團金融工具的風險主要包括：
信用風險
流動風險
利率風險
外匯風險
本集團在下文主要論述上述風險敞口及其形成原因；風險管理目標、政策和過程
以及計量風險的方法等。
本集團已制定風險管理政策以辨別和分析本集團所面臨的風險，設定適當的風險
可接受水平并設計相應的內部控制程序，以監控本集團的風險水平。本集團會定
期審閱這些風險管理政策及有關內部控制系統，以適應市場情況或本集團經營活
動的改變。本集團的內部審計部門也定期或隨機檢查內部控制系統的執行是否符
合風險管理政策。
第154頁
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55  金融工具的風險分析、敏感性分析及公允價值的確定方法(續)
(1)  信用風險
本集團的現金及現金等價物幾乎全部存放于中國的金融機構。管理層相信這
些屬于高質量的信貸資產。
本集團大部分的機票是由參與國際航空協會組織的“售票及結算計劃”的代
理人銷售，其信用風險不大。售票及結算計劃為航空公司及銷售代理人之間
的結算系統。于2007年12月31日，應收售票及結算計劃的代理人結余為
人民幣1，238，000,000元(2006年12月31日：人民幣863，000,000元)。本集
團持續關注應收售票及結算計劃的代理人及其余應收賬款余額的信用風險。
本集團持續對客戶的財務狀況進行信用評估，壞賬減值損失維持于管理層預
期的數額內。
(2)  流動風險
于2007年12月3 1日，本集團的凈流動負債為人民幣33，811，000,000元。在
截至2007年12月31日止年度本集團取得的經營活動產生的現金凈流入為
人民幣9，647，000,000元，投資活動產生的凈現金流出為人民幣
4，806,000,000元，籌資活動產生的凈現金流出為人民幣3，28l，000,000元。
所以現金及現金等價物凈增加人民幣l，560,000,000元。
就2008年及以后年度，本集團的流動資金狀況主要取決于本集團維持足夠
營運現金凈流入以應付到期債務之能力，以及其取得外部融資以應付未來已
承擔的資本性開支之能力。本集團相信可以獲取足夠的融資，并認為本集團
的流動資金足以應付該期間的營運資金及資本性開支要求。
(3)  利率風險
本集團短期和長期借款及應付融資租賃款的利率分析載于附注27，34和
35。
截至2007年12月3 1日，在其他變量不變的情況下，假定利率增加100個
基點將會導致本集團凈利潤及股東權益減少人民幣279，000,000元(2006
年：人民幣254，000,000元)。
上述敏感性分析是基于假設資產負債表日利率發生變動，且此變動適用于本
集團所有的衍生工具及非衍生金融工具。變動100基點是基于本集團自資產
負債表日至下一個資產負債表日期間利率變動的合理預期。2006年的分析
同樣基于該假設。
第155頁
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88  金融工具的風險分析、敏感性分析及公允價值的確定方法(續)
(4)  外匯風險
除在附注7，9，27，29，34及35中披露的外幣余額外，本集團其他金融資
產和金融負債大部分均以人民幣結算。
對于不是以本集團記賬本位幣計價的應收賬款和應付賬款，如果出現短期的
失衡情況，本集團會在必要時按市場匯率買賣外幣，以確保將凈風險敞口維
持在可接受的水平。
人民幣不可自由兌換成外幣。所有涉及人民幣的外匯交易必須通過中國人民
銀行或其他獲授權買賣外匯的機構或交換中心進行。
本集團的所有租賃債務及大部分的貸款均以外幣為單位，主要是美元，其次
是日元及港幣。由于本集團的外幣付款一般都高于外幣收入，故此人民幣對
外幣的貶值或升值都會對本集團的業績構成重大影響。本集團除了在中國國
家外匯管理局允許的范圍內保留其以外幣為單位的盈利及收入，或在某些限
制條件下與國內的核準銀行簽訂外匯期權合同外，并無其他方法可有效地對
沖該外幣風險。
為管理本集團海外辦事處通過銷售票款產生的日元收入及支付相關支出后的
凈現金流入，本集團與國內經核準銀行簽訂了外匯期權合同。有關本集團外
匯期權合同之詳情載于附注28。
本集團及本公司于12月3 1日人民幣兌換美元和日元的匯率分別提高5％和
2％將導致凈利潤及股東權益的增加情況如下：
    壘型塑
本集團    本公司
人民幣    人民幣
百萬元    百萬元
1．’766
    24
1．629
    37
　
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航空翻譯 www.aviation.cn
本文鏈接地址：中國南方航空股份有限公司-年報2007(115)