曝光臺(tái) 注意防騙
網(wǎng)曝天貓店富美金盛家居專(zhuān)營(yíng)店坑蒙拐騙欺詐消費(fèi)者
濟(jì)環(huán)境、金融及油價(jià)市場(chǎng)等變化， 隨時(shí)衡估調(diào)整。為降低利率、匯
率及油價(jià)等變動(dòng)對(duì)本公司整體財(cái)務(wù)造成之風(fēng)險(xiǎn)， 本公司依股東會(huì)通
過(guò)之「從事衍生性金融商品交易處理程序」規(guī)定， 透過(guò)財(cái)務(wù)避險(xiǎn)工
具， 將該等成本以適當(dāng)之避險(xiǎn)比率固定于一定之范圍， 以降低因市
場(chǎng)價(jià)格變化對(duì)盈余的沖擊。
此外， 本公司并設(shè)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)， 定期召開(kāi)會(huì)議， 以
評(píng)估衍生性商品操作績(jī)效及適當(dāng)之避險(xiǎn)比率， 并于外聘財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管
理顧問(wèn)協(xié)助下， 實(shí)時(shí)掌握國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)及金融情勢(shì)， 控管避免因金融
環(huán)境及油價(jià)變動(dòng)所產(chǎn)生整體之財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)， 研擬規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之策略
及因應(yīng)措施， 以落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理。
本公司訂定遠(yuǎn)期外匯及外幣選擇權(quán)合約， 主要系為規(guī)避外幣資
產(chǎn)、負(fù)債及承諾因匯率變動(dòng)產(chǎn)生之風(fēng)險(xiǎn)； 訂定利率交換合約主要系
為規(guī)避凈負(fù)債利率波動(dòng)之風(fēng)險(xiǎn)； 訂定換匯換利合約， 主要系為規(guī)避
利率及匯率之風(fēng)險(xiǎn)； 訂定油料避險(xiǎn)合約， 主要系為規(guī)避原油價(jià)格波
動(dòng)之風(fēng)險(xiǎn)。本公司以與被避險(xiǎn)項(xiàng)目公平價(jià)值變動(dòng)呈高度負(fù)相關(guān)之衍
生性金融商品作為避險(xiǎn)工具， 并作定期評(píng)估。
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本公司所承作之上述衍生性商品系以能夠達(dá)成規(guī)避大部分市場(chǎng)
價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的， 惟部分衍生性商品雖能達(dá)到財(cái)務(wù)避險(xiǎn)之策略， 卻
不符合避險(xiǎn)會(huì)計(jì)之要求， 因此將此等商品以公平價(jià)值衡量并帳列交
易目的之金融資產(chǎn)或負(fù)債。
茲將本公司及子公司之衍生性金融商品交易之合約金額（ 名目本
金）、信用風(fēng)險(xiǎn)及公平價(jià)值列示如下：
九十七年十二月三十一日九十六年十二月三十一日
避險(xiǎn)
合約金額
（ 名目本金） 信用風(fēng)險(xiǎn)公平價(jià)值
合約金額
（ 名目本金） 信用風(fēng)險(xiǎn)公平價(jià)值
本公司
遠(yuǎn)期外匯$ 2,706,271 $ 49,904 $ 40,879 $ 7,142,857 $ 37,308 $ 11,771
利率交換31,348,330 - ( 886,252 ) 35,668,506 15,702 ( 256,016 )
外幣選擇權(quán)429,043 21 ( 11,404 ) 487,013 5,353 4,562
換匯換利
－換匯2,166,771 15,967 ( 212,253 ) 7,468,944 748 ( 300,445 )
－換利2,166,771 9,314 ( 12,964 ) 7,468,944 71,999 71,350
華泉旅行社
遠(yuǎn)期外匯39,604 - ( 9,515 ) 87,662 - ( 2,378 )
非避險(xiǎn)
本公司
利率交換2,000,000 438 438 4,000,000 23,415 23,415
油料合約23,788,655 - ( 20,801,849 ) 36,165,300 256,383 247,044
華信航空
油料合約1,622,756 - ( 424,731 ) - - -
本公司從事之許多衍生性金融商品交易， 其合約之名目本金
通常系用以計(jì)算交易雙方應(yīng)收付金額之基礎(chǔ)， 因是名目本金并非
實(shí)際交付之金額， 亦非本公司之現(xiàn)金需求。由于本公司所發(fā)行或
持有之衍生性金融商品， 無(wú)法于市場(chǎng)以合理價(jià)格出售之可能性極
小， 故預(yù)計(jì)合約到期時(shí)不致有重大之現(xiàn)金需求。
信用風(fēng)險(xiǎn)系指若交易對(duì)象違約， 則本公司將產(chǎn)生之損失。惟
本公司之交易對(duì)象皆為信用卓著之國(guó)際或國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)， 且本公
司亦與多家金融機(jī)構(gòu)往來(lái)交易以分散風(fēng)險(xiǎn)， 故預(yù)期不致產(chǎn)生重大
信用風(fēng)險(xiǎn)。
本公司系以金融機(jī)構(gòu)之報(bào)價(jià)做為個(gè)別合約之公平價(jià)值。惟自
民國(guó)九十七年度起， 本公司承做之油料合約系以外部專(zhuān)業(yè)評(píng)價(jià)機(jī)
構(gòu)依財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公報(bào)及評(píng)價(jià)準(zhǔn)則公報(bào)所評(píng)估之市價(jià)做為公平價(jià)
值。
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本公司持有之各種金融商品最大暴險(xiǎn)金額（ 不含擔(dān)保品之公
平價(jià)值） 與其賬面價(jià)值相同。
現(xiàn)金流量避險(xiǎn)
本公司所持有浮動(dòng)利率債務(wù)、外幣確定承諾購(gòu)、租機(jī)交易及
預(yù)期購(gòu)買(mǎi)航空燃油交易， 可能因市場(chǎng)利率、匯率及油價(jià)之變動(dòng)而
使該資產(chǎn)及負(fù)債之未來(lái)現(xiàn)金流量產(chǎn)生波動(dòng)， 并導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)， 本公司
評(píng)估該風(fēng)險(xiǎn)可能重大， 故另簽訂利率交換、換匯換利、遠(yuǎn)期外匯
及選擇權(quán)合約， 以進(jìn)行避險(xiǎn)。本公司符合避險(xiǎn)會(huì)計(jì)之現(xiàn)金流量避
險(xiǎn)信息如下：
九十七年十二月三十一日
指定之避險(xiǎn)工具相關(guān)利益損失
被避險(xiǎn)指定為避險(xiǎn)工現(xiàn)金流量預(yù)預(yù)期于損益表
項(xiàng)目具之金融商品名目本金公平價(jià)值期產(chǎn)生期間認(rèn)列期間
本公司
浮動(dòng)利率長(zhǎng)期借款利率交換$ 31,348,330 ( $ 886,252 ) 九十五年至一○二年九十五年至一○二年
換匯換利－換利2,166,771 ( 12,964 ) 九十六年至九十八年九十六年至九十八年
美金油料成本遠(yuǎn)期外匯1,452,145 9,472 九十六年至九十九年大十六年至九十九年
外幣選擇權(quán)429,043 ( 11,404 ) 九十八年九十八年
美金租機(jī)成本遠(yuǎn)期外匯1,138,614 29,515 九十六年至九十九年九十六年至九十九年
美金長(zhǎng)期借款還本遠(yuǎn)期外匯115,512 1,892 九十六年至九十八年九十六年至九十八年
付息換匯換利－換匯2,166,771 ( 212,253 ) 九十六年至九十八年九十六年至九十八年
( $ 1,081,994 )
華泉旅行社
美金營(yíng)業(yè)成本遠(yuǎn)期外匯39,604 ( $ 9,515 ) 九十六年至九十八年九十六年至九十八年
九十六年十二月三十一日
指定之避險(xiǎn)工具相關(guān)利益損失
被避險(xiǎn)指定為避險(xiǎn)工現(xiàn)金流量預(yù)預(yù)期于損益表
項(xiàng)目具之金融商品名目本金公平價(jià)值期產(chǎn)生期間認(rèn)列期間
本公司
浮動(dòng)利率長(zhǎng)期借款利率交換$ 35,668,506 ( $ 256,016 ) 九十五年至一○一年九十五年至一○一年
換匯換利－換利7,468,944 71,350 九十六年至九十八年九十六年至九十八年
美金油料成本遠(yuǎn)期外匯2,110,390 15,679 九十六年至九十八年九十六年至九十八年
外幣選擇權(quán)487,013 4,562 九十六年至九十七年九十六年至九十七年
美金租機(jī)成本遠(yuǎn)期外匯1,558,442 ( 2,425 ) 九十六年至九十九年九十六年至九十九年
美金長(zhǎng)期借款還本遠(yuǎn)期外匯3,149,351 ( 3,927 ) 九十六年至九十八年九十六年至九十八年
付息換匯換利－換匯7,468,944 ( 300,445 ) 九十六年至九十八年九十六年至九十八年
預(yù)付美金購(gòu)機(jī)款遠(yuǎn)期外匯324,675 2,444 九十七年一○四年至一二四年
( $ 468,778 )
華泉旅行社
美金營(yíng)業(yè)成本遠(yuǎn)期外匯87,662 ( $ 2,378 ) 九十六年至九十九年九十六年至九十九年
中國(guó)航空網(wǎng) www.k6050.com
航空翻譯 www.aviation.cn
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