曝光臺 注意防騙 網曝天貓店富美金盛家居專營店坑蒙拐騙欺詐消費者

本比率(％) 稅前純益12.90 1.18 (0.95) (7.70) (79.33) (31.41)
純益率(％） 4.35 0.59 0.61 (1.98) (25.84) (12.82)
獲利
能力
每股盈余(元) 1.17 0.17 0.19 (0.63) (7.11) (0.62)
現金流量比率（％） 30.78 24.07 18.72 28.92 (2.91) (11.57)
現金流量允當比率（％） 26.51 26.01 31.36 35.50 35.14 34.21 現金
流量
現金再投資比率（％） 4.96 4.46 3.82 6.70 (1.06) (3.52)
營運杠桿度2.65 4.34 5.02 9.36 (0.07) 7.20
杠桿度
財務杠桿度1.84 (2.57) (1.14) (0.38) 0.71 (0.92)
最近二年度各項財務比率變動原因說明。（增減變動未逹20%者可免分析。）
1.流動比率及速動比率：因97 年度第三季起油價急速回跌，致帳上認列大筆金
融負債未實現損失，而反映于流
動負債增加37%，加以第四季營收衰退，致流動資產減少。
2.利息保障倍數及獲利能力比率：因97 年度稅后虧損幅度增加，致各項比率變
動大。
3.現金流量比率及現金再投資比率：因97 年度油價劇烈變動，致營業虧損增加，
全年度營業活動之現金流量為
凈流出。
4.營運杠桿度及財務杠桿度：97 年為營業凈損，較96 年營業凈利有顯著差距，
致使該兩項比率較96 年變化為
大。
＊計算財務分析各項目之計算公式如下：
1.財務結構
(1)負債占資產比率＝負債總額／資產總額。
(2)長期資金占固定資產比率＝（股東權益凈額＋長期負債）/固定資產凈額。
2.償債能力
(1)流動比率＝流動資產／流動負債。
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(2)速動比率＝(流動資產-存貨-預付費用)／流動負債。
(3)利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。
3.經營能力
(1)應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)周轉率＝銷貨凈額／各
期平均應收款項(包括應收帳
款與因營業而產生之應收票據)余額。
(2)平均收現日數＝365／應收款項周轉率。
(3)存貨周轉率＝銷貨成本／平均存貨額。
(4)應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)周轉率＝進貨凈額／各
期平均應付款項(包括應付帳
款與因營業而產生之應付票據)余額。
(5)平均銷貨日數＝365／存貨周轉率。
(6)固定資產周轉率＝銷貨凈額／固定資產凈額。
(7)總資產周轉率＝銷貨凈額／資產總額。
4.獲利能力
(1)資產報酬率＝〔稅后純益＋利息費用×(1－稅率)〕／平均資產總額。
(2)股東權益報酬率＝稅后損益／平均股東權益凈額。
(3)純益率＝稅后損益／銷貨凈額。
(4)每股盈余＝（稅后凈利－特別股股利）／加權平均已發行股數。
5.現金流量
(1)現金流量比率＝營業活動凈現金流量／流動負債。
(2)凈現金流量允當比率＝最近五年度營業活動凈現金流量／最近五年度(資本
支出＋存貨增加額＋現金股
利)。
(3)現金再投資比率＝(營業活動凈現金流量－現金股利)／(固定資產毛額＋長
期投資＋其它資產＋營運資
金)。
6.杠桿度：
(1)營運杠桿度＝(營業收入凈額－變動營業成本及費用) ／ 營業利益。
(2)財務杠桿度＝營業利益／ (營業利益－利息費用)。
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(五)會計科目重大變動說明
比較最近兩年資產負債表及損益表之會計科目（金額變動達百分之十以上，且金
額達當年度資產總額百分之一者）
單位：新臺幣仟元
年度97 年度96年度增減變動
會計科目金額% 金額% 金額%
說明
應收帳款8,084,367 3.71 11,508,527 4.99 (3,424,160) (29.75) 主要系97 年第四
季貨運市場衰退致期末余額較96 年同期低。
累計折舊(65,141,276) (29.87) (55,878,918) (24.21) (9,262,358) 16.58 主系因
固定資產折舊費用所致。
未完工程及預付設
備款4,311,076 1.98 253,765 0.11 4,057,311 1,598.85 主要系97 年度與法國空中
巴士公司簽訂購買A350 客機所支付之
預付款及利息資本化金額計38 億元所致。
閑置資產454,433 0.21 245,570 0.11 208,863 85.05 主系97 年度消耗性閑置航材大
幅增加所致。
遞延所得稅資產-
非流動6,754,506 3.10 2,914,623 1.26 3,839,883 131.75 主系因金融商品評價損益
產生之遞延所得稅資產增加所致。
短期借款8,930,033 4.10 500,000 0.22 8,430,033 1,686.01 主要系97 年短期資金
融通需求增加所致。
應付公司債-一年
內到期3,401,200 1.56 9,309,600 4.03 (5,908,400) (63.47) 主系因前各次發行公
司債及可轉換公司債，98 年度到期數較97
年度到期數為少所致。
一年內到期長期借
款16,963,617 7.78 19,794,338 8.58 (2,830,721) (14.30)
減少主要原因如下：
(1)一年內到期之長借減少28 億元
(2)92 年第一次有擔保公司債丙券16 億元，97 年5 月到期還本
(3)國內第三次可轉債97 年計轉換49.73 億元及買回17.21 億元
應付公司債8,565,600 3.93 13,571,900 5.88 (5,006,300) (36.89) 主系因前各次發
行公司債及可轉換公司債，轉為流動負債所致。
普通股股本46,251,703 21.21 40,736,322 17.65 5,515,381 13.54 系因97 年度可轉
換公司債轉換普通股所致。
未分配盈余(待彌
補虧損) (31,335,519) (14.37) 979,877 0.42 (32,315,396) (3,297.90) 主系97 年
度虧損所致。
空運成本87,132,006 69.58 73,687,177 58.02 13,444,829 18.25 主系因97 年度油
價持續上漲，購油成本增加所致。
營業毛利3,967,455 3.17 16,751,663 13.19 (12,784,208) (76.32) 主系因97 年度
油價持續上漲，購油成本增加，空運成本上升所
致。
營業凈利(損) (10,206,010) (8.15) 1,350,828 1.06 (11,556,838) (855.54) 因油價
上漲造成空運成本增加，造成97 年度毛利大幅下滑所
致。
兌換利益- - 17,882 0.01 (17,882) (100.00) 系因外幣資產及負債依匯率評價結果。
　
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