曝光臺 注意防騙 網曝天貓店富美金盛家居專營店坑蒙拐騙欺詐消費者

環境及油價變動所產生整體之財務風險， 研擬規避財務風險之策略
及因應措施， 以落實風險管理。
本公司訂定遠期外匯及外幣選擇權合約， 主要系為規避外幣資
產、負債及承諾因匯率變動產生之風險； 訂定利率交換合約主要系
為規避凈負債利率波動之風險； 訂定換匯換利合約， 主要系為規避
利率及匯率之風險； 訂定油料避險合約， 主要系為規避原油價格波
動之風險。本公司以與被避險項目公平價值變動呈高度負相關之衍
生性金融商品作為避險工具， 并作定期評估。
本公司所承作之上述衍生性商品系以能夠達成規避大部分市場
價格風險為目的， 惟部分衍生性商品雖能達到財務避險之策略， 卻
不符合避險會計之要求， 因此將此等商品以公平價值衡量并帳列交
易目的之金融資產或負債。
�� 茲將本公司及子公司之衍生性金融商品交易之合約金額（ 名目本
金）、信用風險及公平價值列示如下：
九十八年三月三十一日九十七年三月三十一日
避險
合約金額
（ 名目本金） 信用風險公平價值
合約金額
（ 名目本金） 信用風險公平價值
本公司
遠期外匯$ 2,118,644 $ 88,151 $ 73,778 $ 5,604,230 $ 18,545 ( $ 242,536 )
利率交換30,894,831 - ( 882,511 ) 35,367,296 3,455 ( 418,559 )
外幣選擇權305,085 5,554 5,508 362,538 66 ( 17,236 )
（ 接次頁）
359
（ 承前頁）
九十八年三月三十一日九十七年三月三十一日
避險
合約金額
（ 名目本金） 信用風險公平價值
合約金額
（ 名目本金） 信用風險公平價值
換匯換利
－換匯$ 1,428,320 $ 26,057 ( $ 79,302 ) $ 5,287,396 $ - ( $ 733,211 )
－換利1,428,320 4,399 ( 2,520 ) 5,287,396 99,036 71,965
華泉旅行社
遠期外匯30,508 - ( 9,158 ) 72,508 - ( 2,515 )
非避險
本公司
利率交換1,000,000 - ( 1,272 ) 4,000,000 17,663 17,663
油料選擇權16,804,460 - ( 16,804,460 ) 36,921,337 293,730 283,702
（注）
華信航空
油料選擇權329,353 - ( 329,353 ) - - -
（注）
注： 自民國九十八年起依臺灣證券交易所公開發行公司按月公告
衍生性金融商品交易信息申報作業規定， 以合約公平價值為
其合約金額。
本公司從事之許多衍生性金融商品交易， 其合約之名目本金
通常系用以計算交易雙方應收付金額之基礎， 因是名目本金并非
實際交付之金額， 亦非本公司之現金需求。由于本公司所發行或
持有之衍生性金融商品， 無法于市場以合理價格出售之可能性極
小， 故預計合約到期時不致有重大之現金需求。
信用風險系指若交易對象違約， 則本公司將產生之損失。惟
本公司之交易對象皆為信用卓著之國際或國內金融機構， 且本公
司亦與多家金融機構往來交易以分散風險， 故預期不致產生重大
信用風險。
本公司系以金融機構之報價做為個別合約之公平價值。惟
自民國九十七年度起， 本公司承做之油料選擇權合約系以外部專
業評價機構依財務會計準則公報及評價準則公報所評估之市價做
為公平價值。
本公司持有之各種金融商品最大暴險金額（ 不含擔保品之公
平價值） 與其賬面價值相同。
360
�� 現金流量避險
本公司所持有浮動利率債務、外幣確定承諾購機、售機及租
機交易及預期購買航空燃油交易， 可能因市場利率、匯率及油價
之變動而使該資產及負債之未來現金流量產生波動， 并導致風
險，本公司評估該風險可能重大，故另簽訂利率交換、換匯換利、
遠期外匯及選擇權合約， 以進行避險。本公司及子公司符合避險
會計之現金流量避險信息如下：
九十八年三月三十一日
指定之避險工具相關利益損失
指定為避險工現金流量預預期于損益表
被避險項目具之金融商品名目本金公平價值期產生期間認列期間
本公司
浮動利率長期借款利率交換$ 30,894,831 ( $ 882,511 ) 九十五年至一○二年九十五年至一○二年
換匯換利－換利1,428,320 ( 2,520 ) 九十六年至九十八年九十六年至九十八年
美金油料成本遠期外匯1,118,644 16,618 九十六年至九十八年九十六年至九十八年
外幣選擇權305,085 5,508 九十八年九十八年
美金租機成本遠期外匯864,407 49,012 九十六年至九十九年九十六年至九十九年
美金長期借款還本遠期外匯135,593 8,148 九十六年至九十八年九十六年至九十八年
付息換匯換利－換匯1,428,320 ( 79,302 ) 九十六年至九十八年九十六年至九十八年
( $ 885,047 )
華泉旅行社
美金營業成本遠期外匯30,508 ( $ 9,158 ) 九十六年至九十八年九十六年至九十八年
九十七年三月三十一日
指定之避險工具相關利益損失
指定為避險工現金流量預預期于損益表
被避險項目具之金融商品名目本金公平價值期產生期間認列期間
本公司
浮動利率長期借款利率交換$ 35,367,296 ( $ 418,559 ) 九十五年至一○二年九十五年至一○二年
換匯換利－換利5,287,396 71,965 九十六年至九十八年九十六年至九十八年
美金油料成本遠期外匯3,232,628 ( 152,966 ) 九十六年至九十八年九十六年至九十八年
外幣選擇權362,538 ( 17,236 ) 九十六年至九十七年九十六年至九十七年
美金租機成本遠期外匯1,314,199 ( 66,653 ) 九十六年至九十九年九十六年至九十九年
美金長期借款還本遠期外匯604,230 ( 41,462 ) 九十五年至九十八年九十五年至九十八年
付息換匯換利－換匯5,287,396 ( 733,211 ) 九十六年至九十八年九十六年至九十八年
美金售機款遠期外匯453,172 18,545 九十七年九十七年
( $ 1,339,577 )
華泉旅行社
美金營業成本遠期外匯72,508 ( $ 2,515 ) 九十六年至九十九年九十六年至九十九年
本公司及子公司符合現金流量避險之避險工具所產生之利益
或損失， 已認列為股東權益調整項目之相關信息如下：
　
中國航空網 www.k6050.com
航空翻譯 www.aviation.cn
本文鏈接地址：中華航空股份有限公司公開說明書(131)