曝光臺 注意防騙 網(wǎng)曝天貓店富美金盛家居專營店坑蒙拐騙欺詐消費者

計劃擬現(xiàn)金增資6,000,000 仟元償還長期借款，以公司平均長期借款利
87
率3%計算，每年利息支出約可節(jié)省180,000 仟元，將可有效節(jié)省利息支
出、降低對銀行之依賴、改善財務結(jié)構(gòu)及降低流動性風險，故本公司此
次募資計劃作為償還長期借款之用，應具必要性。
綜上所述，本公司成立將近50 年，為加速機隊簡化與汰舊換新，
以維持競爭優(yōu)勢，且預期政府開放兩岸直航與大陸人士來臺觀光市場需
求之增加，故多以長期借款支應購置航機款項，惟考慮健全財務結(jié)構(gòu)降
低未來營運風險與節(jié)省利息支出降低財務負擔等因素而有募集資金之需
求。經(jīng)評估，本公司為維持競爭優(yōu)勢并降低營運風險，本次資金募集償
還借款之計劃確有其必要性。
3.本次計劃之合理性
(1)資金運用計劃及預定進度之合理性
本公司本次辦理現(xiàn)金增資募集金額為6,480,000 仟元，預計可于98 年第四
季完成資金募集，并全數(shù)用于償還因購置飛機所產(chǎn)生之借款，對企業(yè)經(jīng)營及
健全財務結(jié)構(gòu)有正面幫助，另考慮主管機關審查進度與資金募足之時點，其
預計自98 年第四季起陸續(xù)償還長期借款之運用計劃與預計進度尚屬合理。
(2)本次計劃預計產(chǎn)生效益之合理性
健全財務結(jié)構(gòu)、降低營運風險
本公司預計于98 年第四季辦理現(xiàn)金增資募足款項后，隨即依資金運用
進度償還因購機產(chǎn)生之借款，除可減輕利息負擔外，亦可避免未來利率走
揚增加之資金成本。由下表可看出本次籌資計劃經(jīng)償還借款后，將可改善
本公司之負債比率及財務結(jié)構(gòu)，故本次用以償還借款所產(chǎn)生之改善財務結(jié)
構(gòu)，降低未來營運風險之效益，尚屬合理。
單位：仟元；%
項目\年度98 年第一季
(募集資金前)
(募集資金償還借款后)
(注)
負債總額186,009,139 180,009,139
負債比率85.76 83.00
自有資本比率14.24 17.00
凈值/固定資產(chǎn)18.68 22.32
資料來源：98 年第一季經(jīng)會計師核閱之財務報告。
注：以98 年第一季之財務數(shù)字為基礎，按償還借款6,000,000 仟元設算
之。
節(jié)省利息支出，減輕財務負擔
本公司本次發(fā)行現(xiàn)金增資預計于98 年第四季募足資金后，將6,000,000
88
仟元按資金運用進度用以償還長期借款，若償還利率以本公司平均長期借
款利率3%計算，每年可節(jié)省利息支出約180,000 仟元之現(xiàn)金流出，將有效
降低利息支出對獲利之侵蝕，故其節(jié)省利息支出以減輕財務負擔之效益尚
屬合理。
單位：美元仟元；新臺幣仟元
貸款機構(gòu)利率契約期間原貸款
用途
單位
原貸款金
額
償還金額
合計
美國銀行2.95% 86.12~98.12 購機款美金85,000 5,203
美國銀行3.51% 87.02~99.02 購機款美金85,000 5,163
美國銀行5.31% 90.04~102.01 購機款美金127,500 6,403
美國銀行6.69% 90.11~102.06 購機款美金77,000 3,722
第一銀行4.08% 91.02~103.02 購機款美金138,000 6,340
東方匯理銀行1.52% 93.06~105.06 購機款美金76,794 3,200
東方匯理銀行1.61% 93.07~105.07 購機款美金77,651 3,235
東方匯理銀行1.49% 93.12~105.12 購機款美金77,400 3,225
東方匯理銀行4.36% 94.06~106.06 購機款美金82,940 3,456
東方匯理銀行4.39% 94.07~106.07 購機款美金83,133 3,464
東方匯理銀行1.32% 94.09~106.09 購機款美金83,561 3,482
東方匯理銀行1.90% 90.07~102.07 購機款美金89,394 3,725
東方匯理銀行1.90% 90.10~102.10 購機款美金90,453 3,769
花旗銀行1.09% 89.10~101.10 購機款美金32,507 1,354
花旗銀行4.77% 89.07~101.07 購機款美金120,022 5,001
花旗銀行4.79% 89.07~101.07 購機款美金125,073 5,211
花旗銀行1.35% 92.07~104.07 購機款美金127,196 5,300
花旗銀行1.35% 92.08~104.07 購機款美金128,617 5,359
花旗銀行1.32% 92.12~104.12 購機款美金129,391 5,391
花旗銀行1.26% 93.08~105.05 購機款美金142,144 6,049
花旗銀行1.26% 93.08~105.05 購機款美金143,020 6,086
法國國家巴黎銀行1.07% 94.01~106.01 購機款美金133,569 5,565
法國國家巴黎銀行1.22% 94.05~106.05 購機款美金138,305 5,763
法國國家巴黎銀行1.22% 94.08~106.08 購機款美金138,408 5,767
CALYON 1.96% 97.05~104.05 購機款美金70,000 4,455
土銀/合庫/一銀2.22% 97.11~105.11 購機款美金45,000 2,813
中國信托/華南銀行1.23% 90.02~100.02 購機款臺幣4,000,000 190,000
中國國際商銀2.01% 90.03~100.03 購機款臺幣4,000,000 300,000
中國國際商銀2.13% 95.07~107.07 購機款臺幣5,000,000 416,666
國泰世華0.91% 96.08~108.08 購機款臺幣5,500,000 114,583
臺灣銀行1.93% 93.12~105.12 購機款臺幣5,000,000 148,213
兆豐票券1.55% 94.11~100.07 購機款臺幣1,000,000 920,000
合計- - - - - 6,000,000
注：前述所償還美金金額合計為118,501 仟元，以美金對臺幣匯率約以33 計算，
折合臺
幣金額約為3,910,538 仟元。
89
4.分析各種資金調(diào)度來源對公司申報(請)年度(及未來一年度)每股盈余稀釋影
響。
目前一般公司所使用的籌資工具，大致可分為現(xiàn)金增資、銀行借款、發(fā)行
普通公司債、發(fā)行轉(zhuǎn)換公司債、發(fā)行海外存托憑證（GDR）及國外轉(zhuǎn)換公司債
（ECB）等。發(fā)行海外存托憑證及國外轉(zhuǎn)換公司債因涉及國外發(fā)行市場作業(yè)，故
相關作業(yè)程序繁復，且其固定發(fā)行成本較高，故以本公司目前現(xiàn)況及發(fā)行額度
擬暫不予考慮；再者，發(fā)行普通公司債和銀行借款之效果相同(兩者均就市場利
率水平定期支付固定利息支出，且均不會使股本膨脹)。因此，以下僅就銀行借
款、轉(zhuǎn)換公司債及現(xiàn)金增資等籌資工具，于募集6,000,000 仟元之資金后，分別
就其對本公司98 年度每股盈余稀釋之影響列表說明如下：
對98 年度每股盈余之影響：
單位：新臺幣仟元；仟股
　
中國航空網(wǎng) www.k6050.com
航空翻譯 www.aviation.cn
本文鏈接地址：中華航空股份有限公司公開說明書(36)